Это была основная топливная база Магаданской области РСФСР.
В 1935 г. рекогносцировочная партия Северного горнопромышленного управления Дальстроя под руководством Н. Д. Гаврилова вела поисковые работы в среднем течении р. Аркагалы. Один из геологических отрядов этой партии возглавлял горный инженер Б. И. Вронский, который после долгих поисков обнаружил мощный пласт угля в обнажении на левом притоке р. Аркагалы. Этот приток был назван Знатным. В результате работ отряда были открыты два угольных месторождения: «Нижне-Аркагалинское», приуроченное к руч. Знатный и Кадыкчан, и «Верхне-Аркагалинское», приуроченное к руч. Тал-Юрях, Грязный, Хакчан и другим.
Уже на первых порах развития угольной промышленности Дальстроя аркагалинским месторождениям принадлежит главенствующая роль. По мнению магаданского историка И. Л. Глазунова, это было обусловлено рядом обстоятельств: во-первых, удобным географическим положением природных кладовых, расположенных вблизи промышленных предприятий крупнейших в Дальстрое Западного и Северного горнопромышленных управлений, во-вторых, наличием строящейся рядом Колымской трассы Магадан - Усть-Нера.
Месторождение (площадь около 240 км2) вытянуто на 60 км вдоль русла р. Аркагала и пересекается её многочисленными притоками. В продуктивном горизонте (до 22 м) аркагалинской свиты (сеноман — турон) содержится до 6 линзообразных и расщепляющихся залежей угля сложного строения, из них 3 имеют почти повсеместно промышленное значение. Преобладающие мощности 3-6 м, на отдельных участках до 30 м. Угленосные отложения слагают две разобщённые асимметричные брахисинклинали (Верхнеаркагалинскую и Нижнеаркагалинскую), составляющие 2 самостоятельных месторождения. Залегание пород осложнено вторичной складчатостью и многочисленными разрывами.
